|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 551,80 € |
557,60 € |
-5,80 € |
-1,04 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008430026 |
843002 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Münchener Rück Quartalsergebnis übertrifft Erwartungen
04.08.2010
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) unverändert mit "kaufen" ein.
Der weltgrößte Rückversicherer habe heute überraschend starke Ergebnisdaten für das zweite Quartal veröffentlicht. Während die Bruttobeiträge mit einem Zuwachs gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 6,1% auf 10,956 Mrd. EUR die Durchschnittsprognose von 11,229 Mrd. EUR verfehlt hätten, habe das operative Ergebnis mit 1,448 Mrd. EUR und einem Plus von 5,5% klar oberhalb der erwarteten 841 Mio. EUR gelegen. Auf Nettoebene habe Münchener Rück einen leichten Anstieg von 1,7% auf 709 Mio. EUR erreicht, während im Konsens der Schätzungen lediglich ein Niveau von 481 Mio. EUR angenommen worden sei. Je Aktie errechne sich ein Resultat von 3,80 EUR nach 3,51 EUR im zweiten Quartal 2009.
Das Gesamtjahresziel eines Nettoergebnisses von 2 Mrd. EUR sei bestätigt worden und erscheine nach den zum Halbjahr erreichten knapp 1,2 Mrd. EUR weniger ambitioniert als noch zuvor, auch wenn sich die realisierten Investmenterträge nicht in diesem Maße fortschreiben lassen würden. Die Vorgabe für die gebuchten Bruttobeiträge habe der Rückversicherungskonzern auf 44 bis 46 Mrd. EUR angehoben, nachdem bislang eine Spanne von 43 bis 45 Mrd. EUR in Aussicht gestellt gewesen sei. Die Anhebung basiere auf der ebenfalls um 1 Mrd. EUR aufgestockten Prognose für das Rückversicherungsgeschäft, für das jetzt 23 bis 24 Mrd. EUR erwartet würden, sowie auf der Erhöhung der Vorgabe für Munich Health von 4,5 Mrd. EUR auf 5 Mrd. EUR.
Unverändert sei dagegen die Erwartung für das Lebensversicherungsgeschäft mit Beiträgen zwischen 17 und 18 Mrd. EUR geblieben. Die langfristige Aussage einer angestrebten Schaden-Kosten-Quote in der Schaden- und Unfallrückversicherung von 97% über den kompletten Marktzyklus sei bestätigt worden. Im laufenden Jahr werde unverändert mit einem deutlichen Überschreiten dieser Marke gerechnet, da nach den zahlreichen Großschäden des ersten Halbjahres, die zu einer Quote von 106,7% geführt hätten, u. a. aufgrund hoher Wassertemperaturen im Atlantik auch mit einer aktiveren Hurrikansaison kalkuliert werde. In der Schaden- und Unfallerstversicherung werde dagegen erneut ein Niveau unterhalb der langfristigen Zielmarke von 95% angestrebt, nachdem das erste Halbjahr mit einem Wert von 96,6% abgeschlossen worden sei.
Der heute vorgelegte Halbjahresbericht des weltgrößten Rückversicherungskonzerns sei ergebnisseitig besser ausgefallen als erwartet, wobei die Abweichung im Wesentlichen aus nicht fortschreibbaren Investmenterträgen resultiert habe. Leicht positiv hätten jedoch auch die Schaden-Kosten-Quoten der beiden wichtigsten Sparten Rück- und Erstversicherung überrascht. Der Ausblick auf das Gesamtjahr sei hinsichtlich der Bruttobeiträge geringfügig angehoben worden, das bestätigte Ergebnisziel erscheine nach den Zahlen des ersten Halbjahres nunmehr deutlich weniger ambitioniert.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen unter dem Eindruck des vorgelegten Zahlenwerks ihr "kaufen"-Votum sowie das Kursziel in Höhe von 120 EUR für die Aktie der Münchener Rück. (Analyse vom 04.08.2010) (04.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken